Przedsiębiorstwo produkcyjne może posiadać pełny portfel zamówień, nowoczesny park maszynowy i znaczące przychody, a mimo tego znaleźć się w poważnym kryzysie płynnościowym.

Wysokie koszty energii, surowców, wynagrodzeń, leasingu maszyn, finansowania zapasów oraz długie terminy płatności powodują, że nawet rentowna na poziomie pojedynczego zamówienia firma może zacząć mieć trudności z regulowaniem zobowiązań.

W takiej sytuacji warto odpowiednio wcześnie przeanalizować restrukturyzację firmy produkcyjnej.

Dlaczego firmy produkcyjne tracą płynność?

Produkcja wymaga finansowania jeszcze przed sprzedażą gotowego towaru.

Przedsiębiorca musi kupić surowce, opłacić energię, pracowników, transport, serwis maszyn i inne koszty działalności.

Pieniądze od odbiorcy często pojawiają się natomiast dopiero po zakończeniu produkcji i upływie terminu płatności faktury.

Powstaje więc luka finansowa.

Jeżeli dodatkowo wzrastają ceny materiałów albo jeden duży klient zaczyna płacić z opóźnieniem, sytuacja może szybko się pogorszyć.

Zapas nie jest tym samym co gotówka

Firma produkcyjna może posiadać magazyn pełen surowców i wyrobów gotowych, a jednocześnie nie mieć środków na rachunku.

To ważna różnica.

Wartość zapasów widoczna w księgach nie oznacza, że przedsiębiorca może z tych środków zapłacić jutro ZUS, wynagrodzenia czy ratę kredytu.

Dlatego analiza restrukturyzacyjna powinna obejmować nie tylko bilans, ale przede wszystkim przepływy pieniężne.

Maszyny są kluczowe dla dalszego funkcjonowania

W wielu zakładach maszyny stanowią podstawę całego modelu biznesowego.

Część z nich może być własnością przedsiębiorstwa, inne są finansowane kredytem lub leasingiem.

Przed rozpoczęciem restrukturyzacji należy dokładnie ustalić, które urządzenia są niezbędne do realizacji zamówień, jakie generują koszty oraz jakie zobowiązania są z nimi związane.

Warto w tym miejscu przeczytać również Restrukturyzacja firmy a leasing – co dzieje się z samochodami i maszynami?.

Czy trzeba zachować cały park maszynowy?

Nie zawsze.

Restrukturyzacja nie powinna służyć zachowaniu wszystkich dotychczasowych kosztów za wszelką cenę.

Jeżeli część maszyn jest wykorzystywana sporadycznie albo konkretny segment produkcji stale generuje straty, plan naprawczy powinien uwzględniać również możliwość ograniczenia nierentownej części działalności.

Celem jest przedsiębiorstwo zdolne do wykonywania układu po zakończeniu restrukturyzacji.

Dostawcy surowców mogą być równie ważni jak bank

W produkcji przerwanie dostaw jednego strategicznego materiału może zatrzymać całą linię.

Dlatego nie wystarczy spojrzeć tylko na największych wierzycieli pod względem wartości długu.

Trzeba również określić, którzy kontrahenci są krytyczni dla ciągłości działalności.

Czasami niewielki dostawca specjalistycznego komponentu ma dla firmy większe znaczenie operacyjne niż wierzyciel posiadający znacznie większą wierzytelność.

Kredyty obrotowe i finansowanie zapasów

Firmy produkcyjne często wykorzystują limity obrotowe, kredyty inwestycyjne, faktoring i inne instrumenty finansowania kapitału obrotowego.

W czasie pogarszającej się płynności dostępne limity zaczynają być wykorzystywane w całości.

Problem pojawia się, gdy firma finansuje nowym zadłużeniem nie rentowną produkcję, lecz wcześniejsze straty.

Sytuację kredytów w postępowaniu restrukturyzacyjnym opisujemy szerzej w artykule Restrukturyzacja firmy a kredyt bankowy – co dzieje się z finansowaniem?.

Restrukturyzacja musi obejmować proces produkcyjny

Samo rozłożenie istniejących długów na raty może być niewystarczające.

Trzeba odpowiedzieć między innymi na pytania:

czy produkty posiadają odpowiednią marżę, które linie są rentowne, jaka część zapasu zalega w magazynie, które kontrakty generują straty, czy można poprawić rotację należności i zapasów oraz które koszty stałe można ograniczyć bez zatrzymania produkcji.

Dopiero taki plan daje podstawy do oceny, czy przedsiębiorstwo będzie w stanie wykonywać przyszły układ.

Firma transportowa i produkcyjna mają podobny problem

Choć branże są różne, mechanizm utraty płynności często wygląda podobnie.

Firma ponosi koszty dzisiaj, a pieniądze od klienta otrzymuje dopiero za kilka tygodni.

Dlatego rozwijamy również serię branżową dotyczącą restrukturyzacji. Przykładem jest Restrukturyzacja firmy transportowej – jak poradzić sobie z zadłużeniem?.

Pozwala to analizować nie tylko przepisy, ale przede wszystkim rzeczywiste źródła problemów charakterystyczne dla konkretnych sektorów.

Kiedy rozpocząć analizę?

Nie dopiero po zatrzymaniu produkcji.

Jeżeli firma zaczyna regularnie przesuwać płatności dostawcom, w pełni wykorzystuje limity kredytowe, nie ma środków na ZUS albo musi wybierać pomiędzy zakupem surowca i ratą finansowania, to wyraźny sygnał pogarszającej się płynności.

Im wcześniej zostanie przygotowana analiza, tym większy zakres dostępnych rozwiązań.

Restrukturyzacja firmy produkcyjnej w województwie świętokrzyskim

Kielce, Starachowice, Skarżysko-Kamienna i Ostrowiec Świętokrzyski są związane z działalnością przemysłową i produkcyjną różnych rozmiarów.

Przedsiębiorstwa z regionu mogą korzystać z tych samych instrumentów restrukturyzacyjnych co firmy działające w pozostałej części Polski.

Kluczowe jest ustalenie, czy podstawowy model działalności pozostaje rentowny oraz czy po uporządkowaniu zobowiązań przedsiębiorstwo będzie zdolne dalej prowadzić produkcję.

Więcej informacji znajduje się na stronie Restrukturyzacja firm – KS Syndycy Kielce.

Podsumowanie

Restrukturyzacja firmy produkcyjnej wymaga czegoś więcej niż negocjowania rat z wierzycielami.

Trzeba przeanalizować cały cykl produkcyjny: zakup surowców, finansowanie zapasów, maszyny, koszty energii i pracy, należności od klientów oraz rentowność poszczególnych produktów.

Jeżeli podstawowa działalność przedsiębiorstwa nadal ma ekonomiczny sens, odpowiednio wcześnie rozpoczęta restrukturyzacja może stworzyć warunki do ochrony produkcji i odbudowy płynności finansowej.